股票配资网站广告

2021年1-2月建材行业需求端数据点评:就地过年叠

  行业经营情况:

      水泥:需求缓慢回升,价格止跌上行。1-2 月我国水泥行业产量2.4 亿吨,同比增长61.1%。3 月上中旬受持续雨水天气影响,国内水泥市场需求缓慢回升,不同地区企业出货呈持续回升态势,目前普遍达到4-7 成。价格方面,受广西船舶出港过闸调控限制,珠三角熟料提前涨价带动水泥价格上行,预计3 月中下旬水泥价格将震荡上行。

      玻璃:需求转暖叠加低库存,价格持续上涨。1-2 月我国平板玻璃产量为1.6 亿重量箱,同比增长9.3%。3 月上旬国内浮法玻璃市场终端需求逐步恢复,加工厂订单整体较往年增加明显,刚需支撑下整体库存水平维持下滑,价格持续上涨。据Wind 数据截至3 月12 日国内浮法玻璃当周均价为104.1元/重量箱,同比上涨29.9%。预计后续或进入社会库存消化期,价格小幅上涨。

      玻纤:需求持续向好,价格稳定攀升。3 月上中旬无碱粗砂市场需求旺盛,各型号货源紧俏,加之局部供应缩减,拉动价格稳定攀升。据卓创资讯数据截至3 月13 日2400tex 缠绕直接纱平均价达6085 元/吨,同比上涨43.2%。预计3 月中下旬供需紧平衡仍将持续,价格或将呈涨后偏稳走势。

      成本端,建材相关原材料价格普遍上涨,3 月初煤炭、纯碱、沥青、PVC、PP-R 和环氧乙烷的价格分别同比上涨7.0%、6.0%、16.6%、46.1%、31.1%和9.5%。

      房投、基建带动固投稳定恢复:

      2021 年1-2 月随着统筹疫情防控和经济社会发展成效持续显现,稳投资政策持续发力,我国城镇固定资产投资4.5 万亿元,同增35.0%,恢复性反弹;投资结构持续性优化,其中基础设施投资稳定恢复,房地产开发投资支撑有力。受去年上半年新冠肺炎疫情基数较低影响,预计21 年固定资产投资增速将呈前高后低态势。

      1-2 月份,房地产投资累计完成1.4 万亿元,同增38.3%,房地产开发企业到位资金3.06 万亿元,销售面积累计同比增长104.9%,楼市需求恢复明显;库存面积累计增速为-1.1%,再次开始去库存。未来随着购置面积和新开工面积的恢复性增长,施工和竣工面积有望维持个位数增长。基础设施建设同比增长36.6%,较去年同期出现显著改善。

      优选组合:

      需求高景气,消费建材行业推荐伟星新材、北新建材、东方雨虹。高能耗行业,“碳中和”有望带来供给总量控制和优势企业份额提升,水泥行业建议配置海螺水泥、华新水泥,关注港股中建材和华润水泥控股;玻璃行业建议关注港股信义玻璃、旗滨集团和南玻A。疫苗接种全球新冠肺炎疫情缓解出口需求有望改善,玻纤行业推荐中国巨石、中材科技、长海股份。其他推荐药用玻璃行业龙头山东药玻,年内中性硼硅管制技术突破在即。

郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如作者信息标记有误,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。